终极牛散 第322章 近期市场发生的一些变化

2024年9月5日，星期四。

集思录温度：3.85，上证指数：2785.26点。

又是新低的一天。

又是绝望的一日。

这漫漫熊市，既是股民们的一场巨大灾难，也是股友们的一笔宝贵的财富。

请记住这一刻的感觉。

记录下这一刻的讯息。

这对之后的投资之路，是莫大的帮助。

不知不觉，又是几天过去了，在这种不知不觉的折磨中，市场却是发生了一些不同寻常的变化。

一、美联储开始修正数据，9月降息板上钉钉。

老美的数据，就是这么神奇。

当需要不降息的时候，发布出来的数据，强劲而有力，一强劲就是大半年。

当需要降息了，直接修正之前的数据，开始大变脸，为降息铺路。

8月21日公布的非农数据显示，在过去的一年里（2023.4-2024.3），直接下修了81.8万人，相当于下修了三分之一的数据。

昨日公布的褐皮书，以及7月JOLTS职位空缺也不及预期。

相信，未来几天的数据，也会变得支持降息。

现在，市场已经从预期降息25个基点，到50个基点转变了。

资本市场，就是这么神奇地，从强劲的美国经济和美国股市，开始突然交易衰退。

这是惯例了。

几乎每次，美联储开始降息，市场都会开始交易衰退，资本市场会剧烈动荡，或者说下跌，而资本市场的下跌，又会强化衰退预期。

就像曾经的2008年世纪大股灾一样。

所以，这几天美股开始了震荡下跌走势，未来依然是不看好。

但是，美股是美股，A股是A股。

中美之间的资本市场，已经从2021年开始，分道扬镳了。

回顾过去的几年（2022-2024），美股在不断加息中上涨，迭创新高。

全球股市，除了A股，都在创新高，因为他们都在加息，都在宽松，都在一条绳子，一个系统内。

理论上来讲，A股也应该上涨，也应该创新高。

就像2005年-2007年一样，A股市场在加息初期，加息中期，不仅没有下跌，反而还在不停地上涨一样。

但是，2022年这一次，A股不一样。

2022年，美股加息的同时，我国并没有跟随加息，反而在不断宽松。

从而导致了，中美之间产生了巨大的利差。

自然而然，就发生了大量的资本逐利美股。

最终，就是在2022年3月份左右，美联储刚刚开启加息，A股资本市场就开始了崩塌式暴跌。

其中，又以大宗商品价格的暴跌最为引人瞩目。

过去几年，发生的一切，都不一样了。

自然，现在将要发生的一切，也应该不一样。

按照经典的理论来推算，美联储降息开启衰退周期之后，全球资本市场都会大幅度下跌，大宗商品价格也会暴跌。

但是，我个人认为，这轮美联储降息周期中，美股以及其他欧美系股市，都会产生下跌。

反而，过去熊了三年的A股市场，却由于RMB升值预期，会酝酿出牛市。

大宗商品价格，在短暂下跌之后，应该也会企稳回升。

因为，中美大争背景下，中俄以及中东，不允许石油价格大幅度下跌，会策谋各种措施，维持石油价格。

如此推断，在未来的一年后，极有可能，在全球大放水共振的背景下，大宗商品价格会再度暴涨。

当然，这只是博主个人的推断。

所以，在前一段时间，为了应对这种衰退周期，博主曾经把一部分仓位，从有色、航运、造船这些强周期股中，移到了智能车。

但后来，又再三考虑了进攻和防守之后，再度向有色回归了一部分，最终分散在了铝、锡、智能车三者之上。

算是进可攻，退可守。

二、A股和汇率紧相关。

过去的一个月。

有心的股友，应该能发现，但凡汇率大涨，A股就会大涨，但凡汇率大跌，A股就会大跌。

这就涉及到全球资本的流转方向问题了。

一切，都在9月19日见分晓。

如果，当天美联储开启降息周期，很有可能，A股就会掀起一波行情。

当然，也有可能，会跟随美股向下继续探底。

但是，如今是2781点，向下已经基本没有什么空间了，向上则空间很大。

在这种底部区域，我向来是乐观的，主动去承担风险。

当然，将来我也会在顶部区域悲观，主动去远离风险。

三、A股风格向成熟市场靠拢，开始重视分红。

前几天，有一个非常重要的消息。

五大行，意外开始中期分红。

众所周知，在降息通道叠加经济下行通道中，银行股的日子，非常难过。

有的银行在寅吃卯粮，有的干脆就不装了，利润直接负增长。

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