一个普通交易员的进阶之路 第2章 ％法则：把无限风险装进盒子

清早的风从窗缝里钻进来，带着一点凉。一世端着杯温水坐到桌前，屏幕上是昨晚做好的《仓位计算卡》，白底黑字，简单到有点枯燥。

张三的通话邀请准点弹出，标题依旧不华丽：“1%–2%资金管理法则：可重复，才可持续。”

“我们先不谈怎么赚，”张三开口，“我们谈怎么亏。可控的亏损是你成为长期玩家的第一座城墙。”

他在白板上写三行字：

R（单笔风险）= 本金 x 1%（新手）或2%（熟练）

止损距离 = 入场价 ? 逻辑失效位

计划仓位 = R ÷ 止损距离（分批执行）

“一世，给我一个你想做的情境。”

“一小时级别，btc在100,500上方震荡。我想在突破回踩后多。”

“好。先定失败，再定仓位。‘失败’的定义是什么？”

“一小时收盘跌破100,000且伴随放量，说明突破是假，结构失效。”

“对。把止损放在逻辑失败处，而不是随手一条线。我们暂定止损位99,400，给结构下沿留必要但不过度的缓冲。”

张三把数据代入：

本金=10,000U → R（1%）=100U

计划入场=100,200

止损=99,400 → 距离=800U

计划仓位=100\/800=0.125btc（名义约12,525U）

“现货名义超过本金，所以我们分批并降规模：40%\/30%\/30%。每一批的风险贡献合计不超过R。”

他把表格铺开：

批次1（40%）：0.05btc；入100,200；风险=0.05x800=40U

批次2（30%）：0.0375btc；入100,350；风险≈30U

批次3（30%）：0.0375btc；入100,420；风险≈30U

风险合计≈100U（=R）

“有人会问：R为什么不是0.5%或者5%？”张三语气平稳，“答案和你的账户回撤容忍度有关。新手先用1%，连续错十次，账面回撤约9.6%；如果是5%，四连错就心态爆炸。你的系统不仅要能承受市场的波动，还要能承受你自己的情绪。”

他又画了两条曲线：

A策略：胜率45%，盈亏比2.5R；

b策略：胜率60%，盈亏比1R。

“只要你严格按R控制，任何有正期望的组合都能在样本量够大时向右上方走。反之，再好的胜率也抵不过失控的一次重仓。”

一世若有所思：“那我是不是应该永远1%？”

“当你有足够的样本（至少100笔）与明确优势，才考虑从1%提高到2%。任何上调都要有数据佐证，而不是心情好。”

张三接着讲目标与退出：

方案A：目标位兑现。前高101,800先减半，突破后用追踪止损（回撤跌破20EmA或近3根K线低点）。

方案b：R倍数法。浮盈达2R（200U）先锁一半，余下追踪。“这样做的好处是：当你连错三次（?3R），一笔** 3R**即可扳回，还能略有盈余。数学替你扛回撤。”

“那遇到急跌急涨呢？”一世问。

“急跌：不补仓，让止损做坏人；急涨：不追价，用挂单和分批。”张三笑了笑，“记住一句：预案在开仓前写好，开仓后只执行。”

他们决定做一次纸上实盘。

10:10，价格上破100,500并放量；

10:25，回踩100,200附近缩量企稳。

一世按计划挂出第一批40%，成交；价格小幅抽上100,320，又回落。

“想不想加？”张三问。

“一点点Fomo……”

“忍住。确认信号还差一点。”

10:40，第二根小阳吞没回落，一世补第二批30%；11:10，价格推上100,600，他将最后30%分批在100,420与100,480两档成交。

中午，价格到101,600附近犹豫。一世看着浮盈，心里发痒。

“按计划。”张三提醒。

“一半在101,800前止盈减半。”一世执行，日志里记：“兑现目标位策略A”。

下午，两点，价格突破前高到102,100，又快速回杀至101,600；一世的移动止损跟着抬到100,900；三点，回撤触发，他平掉剩余仓位。

统计：

第一半部分：约 1.6R；

余下部分：因追踪止损，约 0.8R；

合计≈ 2.4R。

一世看着数字，竟没有想象中那样兴奋——更多的是一种稳稳落地的感觉。

“恭喜你完成第一笔按照R执行的交易。”张三说，“现在复盘：哪里做得好，哪里能改。”

“一，分批有效降低了位置风险；二，目标位兑现不贪；三，追踪止损时我有点想‘再给点空间’——幸好按规则执行。”

“很好。再写一条**‘若重来一次’：如果前高附近量能明显衰减，是否可以把追踪止损收紧**到更近的结构低点？”

一世点头记下。

“最后，心态记录也很重要，”张三补充，“用0–10分描述开仓、加仓、减仓、出场四个时刻的心态。让你看到情绪如何影响执行。”

通话末尾，张三把今天的核心句写在白板：

“你不是来赌一笔的，你是来打100笔、1000笔的。”

“小亏可控，大亏绝灭；小赢常有，大赢偶尔。”

窗外的光慢慢暖起来。一世伸了个懒腰，心里像给自己建成了一道看不见的护城河。护城河不华丽，也不刺激，却能把明天留住。

（章末·课后小抄）

R先行，仓位后定：R=本金x1%；仓位=R\/距离（分批）。

止损放逻辑失败处：给必要但不过度的缓冲。

兑现与跟随结合：目标位先锁，再用追踪止损吃趋势尾巴。

**升级到2%**的前提：≥100笔样本 稳定正期望。

（可执行表·R交易日清单）

本金__U → R（1%）=__U

入场__U；逻辑失效位__U → 距离__U

计划仓位 = R\/距离 = __（单位：币），分批40\/30\/30

目标位：U（先减半）；追踪止损规则：

执行四刻心态评分（0–10）：入\/加\/减\/出：\/\/\/

结果：R；偏差来源：判断□ 执行□ 运气□ 外部□；改进：