甲醇交易笔记 第98章 年8月6日 周三

甲醇509合约（mA509）2025年8月6日走势深度解析

核心观点：

8月6日甲醇509合约呈现窄幅震荡、尾盘异动拉升的典型技术修复形态。全天振幅仅18点（2389-2407），最终微涨0.04%收于2396点。尽管表面波动平淡，但盘口语言与量能结构揭示了多空暗流涌动，为后续方向选择埋下伏笔。

一、分时图关键节点与技术信号拆解

早盘压力测试（09:00-10:30）：

开盘后快速上探2407日内高点（接近前高压力区），但量能未有效配合（mAVoL5仅1227.4手），暗示跟风盘不足。

随后震荡回落至2393（5日均线心理位），此处获得初步支撑，形成早盘震荡箱体（2393-2407）。

午前空头试探（11:00-13:30）：

主力两次下压至2389日内低点，逼近关键支撑2385（前日低点 20日均线）。

量能萎缩（mAVoL20：884.2手） 表明恐慌性抛压有限，空头无法扩大战果。

尾盘逆转信号（13:52-收盘）：

决定性转折点： 13:52起量能陡增（峰值1299手），价格从2390直线上拉。

主力行为解读： 8分钟内密集成交推升6个点，收盘定格2396。此为典型“抢筹式”拉升，或为提前布局夜盘预期。

技术意义： 收复日内跌幅并站上分时均线，形成“探底锤头”形态，短期情绪转向积极。

二、多维度指标深度联动分析

指标类别 数据\/形态 市场含义

价格结构 十字星 长下影线 多空激烈博弈后多头占优，2389支撑有效性获验证。

量能关系 mAVoL5(1227.4) ＞ mAVoL20(884.2) 短期活跃度提升，尾盘放量确认资金回流。

波动率 日振幅0.75% 市场观望情绪浓厚，等待突破催化剂。

关键位置 支撑2385\/压力2407 2385为多空分水岭；突破2407将打开上行空间。

三、主力资金动向与持仓博弈

持仓量下降（45.4万→-1.2万手）：

部分多头止盈离场，但尾盘拉升伴随增仓，暗示新多资金入场，空头被动减仓。

盘口语言解析：

2389低点出现大单托底（疑似机构护盘）。

尾盘2390-2396区间连续吃单，买盘挂单厚度骤增，暴露主力做多意图。

四、基本面驱动逻辑验证

成本端支撑强化：

隔夜原油库存超预期下降，布伦特重回84美元，煤制甲醇成本线上移至2350附近。

供需边际改善：

港口库存周降3%至75万吨（伊朗装船延迟）。

mto开工率回升至78%（斯尔邦重启），需求增量逐步释放。

五、量化模型信号与历史规律

波动率锥模型：

当前实际波动率（10日hV=12.8%）低于历史中位数（15.2%），预示突破行情临近。

季节性规律：

近5年8月下旬甲醇上涨概率达73%（下游备货周期启动），基本面与技术面形成共振。

六、后市推演与交易策略

情景一：向上突破（概率60%）

触发条件： 夜盘站稳2400且持仓量增超3万手。

目标位： 2425（前高平台）→2450（黄金分割位）。

策略： 突破2407后回踩2395做多，止损2383。

情景二：延续震荡（概率30%）

边界： 2385-2407区间。

策略： 区间上下沿反向操作，止损15点。

风险预警：

若下破2385且持仓大增，恐引发技术抛盘，目标2350。

关注晚间EIA原油数据及中东地缘局势波动。

关键验证点： 次日早盘1小时需维持2390上方，且量能不低于mAVoL20（884手）。若缩量回撤，则尾盘拉升或为诱多陷阱。

结语

8月6日的“十字星”是典型中继整理信号，尾盘异动暴露主力做多意愿。在成本支撑与去库存背景下，向上突破概率大于破位下跌。交易者需紧盯2407压力位争夺，把握放量突破的顺势机会，同时严守2385止损纪律以应对黑天鹅风险。静待夜盘资金选择方向，破局一触即发。