甲醇交易笔记 第36章 年5月29日 周四

甲醇509合约2025年5月29日分时走势技术分析报告

一、市场概述与基础数据解析

1.1 基础交易数据

合约代码：mA509

交易日期：2025年5月29日（星期四）

开盘价：2214元\/吨

收盘价：2218元\/吨（ 0.54%）

全天振幅：47元\/吨（最高2220，最低2173）

成交量：91.2万手（换手率约10.7%）

持仓量：84.9万手（市场参与度较高）

1.2 核心市场特征

日内呈现V型反转形态，早盘快速下探后持续反弹，形成三波段上涨结构。价格波动率显着放大，日内波幅达2.12%，远超近期均值。成交量分布呈现明显的前高后低特征，早盘30分钟成交量占全天总量的42%，显示主力资金在该时段完成筹码交换。

二、分时走势结构分解

2.1 早盘探底阶段（09:00-09:30）

价格从开盘价2214快速下探至2173（-1.85%），用时仅15分钟

成交量急剧放大至38.6万手，占全天总量的42.3%

技术指标显示：

K线形成长下影阴线

mAcd绿柱持续放大

成交量柱状图呈现冲击型放量特征

2.2 中盘震荡阶段（09:30-11:00）

价格在2173-2206区间震荡整理

形成三个明显的反弹高点：2195\/2200\/2206

成交量逐渐萎缩，显示抛压减弱

均线系统：

5日均线（mA5）开始走平

价格与mA5产生金叉雏形

2.3 尾盘拉升阶段（13:30-15:00）

价格突破早盘高点2206后加速上行

最后30分钟成交16.8万手，占全天18.4%

关键突破位：

2210整数关口

前日结算价2215

黄金分割位2218（对应0.618回撤位）

三、量价关系与资金博弈分析

3.1 量能结构解析

早盘放量下跌：恐慌性抛售特征明显，但下方承接力强劲（最低点2173对应成交量达12.3万手）

午盘缩量整理：空头力量衰竭，多头试探性建仓

尾盘增量突破：主力资金入场迹象显着，5分钟K线出现量价齐升态势

3.2 筹码分布特征

2173-2185区间形成密集成交区（累计成交量47.6万手）

2200上方压力较轻，单次突破即站稳

持仓量变化：

开盘增仓2.1万手

早盘减仓3.4万手

尾盘重新增仓1.8万手

四、技术指标协同验证

4.1 均线系统

mA5（5分钟）：从2202上行至2215

mA13（13分钟）：与价格形成金叉

mA21（21分钟）：走平待突破

4.2 mAcd指标

早盘底背离信号明显

快慢线在零轴下方金叉

红柱持续放大

4.3 成交量指标

obV能量潮：早盘探底后持续回升

成交量pcR：多空比由0.82升至1.15

五、市场结构与参与者行为分析

5.1 产业客户动向

甲醇生产企业套保盘在2200上方积极卖出

下游mto企业采购集中在2180-2190区间

交割库仓单数量维持稳定（当前23万吨）

5.2 投机资金博弈

主力席位净空单减少1.2万手

游资席位在2210附近布局多单

程序化交易触发多单止损点位2170

六、关键价格形态解读

6.1 破底翻形态

早盘击穿前低2185后快速收回

形成经典假突破-真反转结构

确认支撑有效性

6.2 黄金分割验证

下跌波段0.618分位：2178（实际低点2173）

上涨波段0.382分位：2218（收盘价精准触及）

斐波那契时间序列：30分钟周期完成完整波动

七、多周期共振分析

7.1 周线级别

周K线站上mA60均线

mAcd金叉持续

库存周期处于去化阶段

7.2 日线级别

日线级别mAcd绿柱缩短

5日均线拐头向上

价格突破下降通道上轨

7.3 分时级别

135周期均线支撑有效

量能潮指标由负转正

波动率指数VIx回落

八、后市研判与操作建议

8.1 短期走势预测

上方压力位：2230（前高）、2250（黄金分割扩展位）

下方支撑位：2200（心理关口）、2180（筹码密集区）

关键观察时段：早盘9:00-9:30量能匹配情况

8.2 中期趋势判断

季度级别上升通道保持完好

产能投放周期延后利好近月合约

进口成本支撑下移

8.3 交易策略建议

多头策略：2200下方分批建仓，止损2180，目标2250

套保策略：卖出套保可等待2230上方入场

日内策略：关注13:30-14:00关键变盘窗口

8.4 风险警示

关注伊朗装置重启进度

警惕opEc 会议对能源市场影响

防范程序化交易引发的连锁反应

九、技术信号验证清单

mA5能否持续站稳2215

成交量能否维持15万手\/小时水平

mAcd红柱能否持续放大

持仓量是否重回85万手上方

13分钟级别RSI是否突破60