甲醇交易笔记 第40章 年6月4日 周三

甲醇509（mA509）2025年6月4日深度走势分析报告

一、市场概况与核心数据

合约信息：甲醇509（mA509）

交易日：2025年6月4日（星期三）

关键价格：

开盘价：2226元\/吨

收盘价：2270元\/吨（强势上涨）

最高价：2275元\/吨（日内高点）

最低价：2220元\/吨（日内低点）

市场表现：

单日涨幅： 2.02%（显着高于前日收盘）

成交量：110.9万手（活跃度显着提升）

持仓量：83.6万手（多空博弈加剧）

二、分时走势解析：多空博弈全景图（附图关键节点标注）

1. 早盘蓄势阶段 (9:00 - 10:15)

低开高走：开盘短暂下探2220后获支撑，快速反弹至2230上方，显示低位承接盘强劲。

量能温和：成交量未显着放大，属试探性买盘，空头未发力打压。

2. 首波主升浪 (10:15 - 11:00)

量价齐升：价格突破早盘高点后加速放量，连续大单推动价格直冲2250关口。

主力行为：此阶段单笔成交量频繁突破万手，显机构资金主动进场，空头止损盘被触发。

3. 午盘高位整固 (13:30 - 14:30)

强势横盘：价格在2255-2265窄幅震荡，回调幅度不足0.5%，属典型强势整理。

量能萎缩：成交量较上午高峰缩减30%，抛压有限，持筹心态稳定。

4. 尾盘冲刺阶段 (14:30 - 15:00)

突破前高：放量攻破2270阻力位，最高触及2275，尾盘抢筹迹象明显。

空头溃退：最后15分钟均价线陡峭上行，显空头被迫平仓离场。

三、关键指标深度解码

技术指标数值表现市场信号量能系统mA5: 54,692手

mA10: 203,440手短期均量线金叉中期均量线，上涨动能充沛波动幅度全天振幅55点（2.48%）突破近期平均振幅（约1.8%），波动率扩张量价配合价格上涨时量能峰值达早盘3倍健康量价结构，无背离风险关键价位2250突破后成强支撑

2275形成短期压力多头掌控局面，压力位测试中

四、主力行为与资金逻辑

建仓痕迹

早盘2220-2230区间出现连续万手买单，疑似主力成本区。

10:30放量长阳穿透3道日内均线，典型程序化跟单触发点。

控盘手法

午盘刻意压盘至2260下方，清洗浮筹后尾盘轻松拉升。

收盘价精准收于2270（当日涨幅2.02%），显价格管理意图。

资金属性

进攻时段集中在10:15\/14:30等关键节点，符合机构定时交易特征。

尾盘15分钟占全日成交量18%，游资追涨成分显现。

五、多周期技术共振分析

日线级别

K线形态：光头中阳线吞噬前三日震荡区间，多头强势表态。

均线系统：5\/10日均线金叉向上，收盘价站稳20日均线，短中线多头排列。

mAcd指标：绿柱翻红且dIF上穿dEA，中线转势信号确认。

周线维度

周K线突破布林中轨（2240），中期下跌趋势扭转。

本周成交量已超上周总量，资金回流明显。

六、驱动因子研判

产业基本面

煤制甲醇成本线升至2200-2220区间，成本支撑显效。

港口库存周降幅3.2%（截至6\/3），去库速度超预期。

资金情绪面

化工板块资金流入榜top3（当日），板块联动效应助推。

期权隐含波动率单日跃升15%，市场预期波动延续。

事件催化

中东某甲醇装置意外停车消息在10:00扩散，点燃做多情绪。

原油亚盘时段大涨2.8%，能化板块估值重塑。

七、夜盘及后市推演

关键分水岭

强弱界线：2250（日线多空分水岭）

进攻目标：2298（3月高点压力位）

风险警戒：2240（20日均线生命线）

情景推演

情境触发条件概率操作策略强势延续夜盘站稳%多单持有，突破2280加仓技术回调下破2250支撑30%减仓观望，2240接回趋势反转放量跌破%多单止损，反手试空

八、实战交易策略

1. 持仓者管理

多单防守位上移至2255（保住60%盈利）

突破2280后分批止盈（2278\/2285\/2295）

2. 新开仓策略

激进型：2260-2265区间轻仓试多，止损2248

稳健型：等待回踩2250确认支撑后介入

3. 套利机会

59价差走阔至85元（历史分位70%），正套空间打开

mA-pp价差回归均值区间，对冲风险降低

关键提醒：6月5日09：00关注中国甲醇港口库存数据，若去库持续将强化多头逻辑。夜盘重点观察原油对2275压力位的测试力度，放量突破可视为趋势加速信号。

结语：甲醇进入多头时间窗口

本次中阳线突破标志着甲醇509合约正式脱离底部震荡区间，量价配合与指标共振形成强力做多信号。虽短期或有技术回调，但在成本支撑与资金推动的双重保障下，回调即买入机会。交易者需重点把握2250-2280区间波段操作，同时警惕原油突发波动带来的连锁反应。