股市悟道：十年投资路 第99章 第一念：风险第一，盈利第二

二零一九年，初春。清晨五点三十分，韩风准时坐在书桌前。窗外，城市尚未完全苏醒，只有零星的车灯划破薄雾。屋内，台灯的光晕下，一台电脑，一本簇新的日志，一杯清水。

没有K线图，没有财经新闻，没有急切寻找机会的焦躁。

他的晨课，只有一件事——打开那个名为《风险第一》的文档，默读并抄写他自己写下的核心信条：

“我进入市场的唯一目的，是保护并缓慢增长我的资本。任何可能引致本金永久性重大损失的行为，都是不可饶恕的罪行。盈利，是卓越风险管理后自然而然的馈赠，而非我追求的目标。今日，我将保本刻入灵魂，风险第一，盈利第二。”

笔尖在纸面上沙沙作响，每一个字都写得缓慢而用力。这不是在记录，而是在进行一场每日必需的精神烙印。过去，他的清晨是在寻找“今天买什么”的兴奋中开始；现在，他的每一天，都必须从这最根本的“第一念”开始。

一、 “第一念”的诞生：从血泪中淬炼的法则

这套晨间仪式，源于那场-50%的巨亏之后，他对自己灵魂的残酷拷问。当他复盘所有失败时，一个清晰到令人窒息的模式浮现出来：每一次巨亏，都始于“风险第一”这个念头的丧失。

在江铜股份初战告捷后，他的“第一念”变成了“还能赚更多”；在中文在线梭哈时，他的“第一念”是“必须翻本”；在融创中国死扛时，他的“第一念”是“证明自己没错”……盈利、翻本、证明，这些**顶替了“保本”，成为了他决策的起点。 于是，纪律的堤坝在**的洪流面前，一触即溃。

他意识到，在交易这个反人性的游戏中，依靠临场的理智来做出正确决策是极其不可靠的。当股价波动、账户浮亏浮盈时，强大的本能情绪会瞬间劫持大脑。唯一的胜算，是在情绪风暴尚未掀起时，就将正确的思维方式，锤炼成一种如同呼吸般的、不需要思考的 “第一念”。

“风险第一，盈利第二”，这八个字，就是他为自己打造的、在交易世界里的生理反射。

二、 “风险第一”的实战化：从口号到肌肉记忆

光有信念是空洞的。韩风深知，必须将“第一念”渗透到交易流程的每一个毛细血管中，将其转化为一套冰冷、具体、可执行的动作。

1. 决策起点的革命：从“能赚多少”到“能亏多少”

过去，他分析一只股票，思维路径是：“逻辑很好 -＞ 要涨 -＞ 能赚20% -＞ 买入”。

现在，他的思维路径被彻底重构：

· 第一步（风险识别）： 这只股票的主要风险来源是什么？是行业政策、个股基本面、还是技术位置高危？

· 第二步（风险量化）： 我的买入逻辑如果错了，股价会跌到哪里？那个位置，就是我的逻辑止损位。不是-8%或-10%的机械止损，而是“逻辑失效”的那个价格点。

· 第三步（风险预算）： 我愿意为这次“试错”付出多少成本？他为自己设定了铁律：单笔交易的最大亏损，不得超过总资金的1.5%。 这是他的“风险预算”。

· 第四步（仓位计算）： 根据公式：仓位 = （总资金 x 1.5%） \/ （买入价 - 逻辑止损价），反推出他可以买入的金额。

· 第五步（最后审视）： 这个仓位是否让我感到安心？如果感到一丝不安，就强制将仓位减半。

完成这五步，他才被允许考虑“潜在收益”的问题。并且，盈利目标不再是具体数字，而是评估“风险回报比”是否大于3：1。整个过程，盈利被放在了最后，甚至不再重要。

2. 盘中的“风险监控员”

开盘期间，他在自己的大脑中设立了一个新的岗位——“风险监控员”。这个角色的唯一职责，就是不断重复地问一个问题：“当前情况，是否触发了我的风险控制规则？”

· 股价上涨，“风险监控员”会提醒：“浮盈不是盈利，警惕回落，移动止盈位了吗？”

· 股价震荡，“风险监控员”会警告：“时间成本也是风险，逻辑是否正在被消耗？”

· 股价下跌，“风险监控员”会厉声询问：“是否触及逻辑止损位？是否需要立即行动？”

这个内在的声音，有效地压制了那个蠢蠢欲动的、“也许再等等”的侥幸之徒。

3. 盘后的“风险复盘”

收盘后，他的复盘焦点不再是“哪笔交易赚了\/亏了”，而是 “今天的风险控制做得如何？”

· 是否所有操作都严格执行了“风险预算”？

· 是否有任何一刻，产生了违背“第一念”的冲动？当时是如何克制的？

· 现有的止损设置和仓位计算，是否有可以优化的地方，以更好地保护本金？

三、 初试锋芒：在恐惧与贪婪中践行“第一念”

新的系统运行不久，考验便接踵而至。

考验一：面对“踏空”的恐惧

一只他长期跟踪的科技股，因突发利好，开盘即大幅高开，并迅速放量上攻。按照旧模式，他会因“错过恐惧”而直接追高。此刻，“风险监控员”立刻启动：“高开太多，短期情绪透支，买入即面临巨大的回落风险。风险回报比极差。”

他感到手心出汗，内心那个旧我在嘶吼：“快买！不然涨停了！”

他深呼吸，调出了“风险预算”计算表。计算结果显示，在如此高的价位和不确定的止损位下，若要满足1.5%的风险预算，他能买入的仓位将微乎其微，几乎不值得参与。

他忍住了。尽管该股最终封死涨停，但他心中没有太多懊悔，反而有一种坚实的平静。他守住了他的“第一念”。第二天，该股大幅低开，追高者全部被套。

考验二：面对“止损”的挣扎

他基于“平台突破”逻辑买入的一只制造业股票，在小幅盈利后，突然遭遇行业利空，股价放量跌回平台内部，他的“逻辑止损位”被触及。

按下卖出键的那一刻，胃部依然有熟悉的抽搐感。但这一次，他没有犹豫。因为“风险第一”的念头先于一切情绪出现了。“逻辑已破坏，继续持有就是赌博。执行纪律，保护本金。”

卖出后，股价继续阴跌。这次，他感受到的不再是“卖飞”的懊恼，而是一种“成功排雷”的庆幸。那1.5%的亏损，被他记录为一次“成功的失败”，是支付给市场的、必要的“保险费用”。

四、 灵魂的烙印：当保本成为本能

日复一日的练习，“风险第一”开始从一种有意识的纪律，慢慢向更深层沉淀。

他发现，自己的心态发生了一种根本性的变化：

· 轻仓，带来了前所未有的从容。 因为知道最坏的情况也不过是损失一点点，他能够更加客观、耐心地看待市场的波动，不再因为股价的正常起伏而心惊肉跳。

· 止损，从“割肉”变成了“呼吸”。 它不再是痛苦的，而是像呼吸一样自然，是系统维持生命体征的必要动作。

· 对机会的态度，从“贪婪”变成了“挑剔”。 他像一名谨慎的狙击手，大部分时间都在潜伏和观察，只在自己风险回报比极佳的“甜蜜区”才会扣动扳机。他主动放弃的机会，远多于他抓住的机会。

半年后，他的账户收益率曲线，不再是大起大落的过山车，而是一条在零轴上方、缓慢抬升、伴随着无数微小锯齿的“心电图”。那条线，走得慢，但每一步，都踏在坚实的地面上。

年终结算，他的年化收益率是 2.3%。

这个数字，在过去的他看来，是一种耻辱。但此刻，他看着这个数字，眼中却流露出欣慰与自豪。这 2.3%，不是靠运气赌来的，不是靠抓住一两只牛股得来的。它是成百上千次“风险第一”的决策，是无数次对贪婪和恐惧的克制，是无数个1.5%的小额止损和几次有限的让利润奔跑，所累积起来的结果。

它证明了一件事：他那套以“保本”为灵魂的新系统，是有效的，是能够在这个残酷的市场中稳定生存的。

他在《风险第一》文档的末尾，添上了新的一笔：

“‘风险第一，盈利第二’，它不是一句挂在嘴边的口号，它是流淌在血液里的警觉，是刻在灵魂深处的烙印。

当保本成为你的本能，市场便再也无法伤害你。你便获得了真正的自由——不再被波动奴役的自由，不再被情绪左右的自由，从容地、作为一个独立的思考者，参与这场无限游戏的自由。

这 2.3%，是我新生的证明。它很微小，但它代表着，光，已经照了进来。”

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韩风合上日志，窗外已是阳光普照。他知道，未来的路依然漫长，挑战只会更多。但他的内心无比笃定。因为他已经找到了那条最慢，却也最稳的路。而这条路，始于每一个清晨，那名为“风险第一”的第一念。