股市悟道：十年投资路 第24章 指标之王（二）：葛兰碧八大法则

掌握了移动平均线的基础知识，韩风感觉自己手中握住了一柄描绘趋势的神兵利器。然而，利器在手，若不懂剑法招式，终究只是徒具其型。当他看着均线与股价之间那看似随机、却又暗含规律的位置关系时，一个迫切的问题涌现心头：如何将这条均线，转化为具体、可执行的买卖指令？

这个问题的答案，指向了技术分析领域一座不朽的丰碑——由移动平均线的奠基人之一，葛兰碧（Joseph Granville）所提出的葛兰碧八**则。这套诞生于上世纪中叶的法则，至今仍被全球无数交易者奉为均线应用的圭臬，其核心思想，正是系统地解答了“在均线的何处该买，何处该卖”这一终极命题。

韩风怀着敬畏之心，开始了对这套经典法则的研习。他了解到，八**则并非杂乱无章的堆砌，而是巧妙地分为四大买入法则和四大卖出法则，它们共同构成了一个围绕移动平均线进行“顺势”与“逆势”操作的完整体系。

他首先钻研的是相对稳健、属于“顺势而为”范畴的四大买入法则。

· 买入法则一：均线从下降逐渐走平且略向上拐头，同时股价从均线下方向上方突破均线。

韩风凝视着这条法则，在图表上寻找对应的形态。他发现，这通常发生在下跌趋势的末期或熊牛转换的初期。均线走平，意味着下跌动能衰竭，市场平均成本趋于稳定。股价由下而上穿越均线，则标志着有新的资金愿意以高于市场平均成本的价格入场，是趋势可能反转的第一个积极信号。“这是一个转势的初步确认点，”他标注道，“虽然略显滞后，但稳定性较高。”

· 买入法则二：股价在均线之上运行，回调时未跌破均线，随后再度企稳上升。

这是最经典、也最常用的“顺势加码点”。在明确的上升趋势（股价位于均线上方）中，股价因获利回吐而自然回调，但当其回落至均线附近时，就像皮球触及地面般获得支撑，无法有效跌破，这证明了均线的支撑有效，上升趋势依然健康。一旦股价在此止跌并重新上扬，便是绝佳的追加买入或再次进场的时机。

· 买入法则三：股价在均线之上运行，回调时跌破均线，但短期均线（如mA5）依然呈上升态势，且股价很快又重新站上均线。

这条法则描述的是一种“假跌破洗盘”现象。在强势上涨过程中，主力有时会刻意打压股价，使其短暂跌破关键均线（如mA20），制造“趋势破位”的假象，从而清洗掉那些不坚定的浮动筹码。但由于短期趋势依然向上（mA5未拐头），且股价能迅速收回失地，表明这只是上升趋势中的一次“意外”，而非真正的转势。这里是更为激进的买入点，但需要对趋势有较强的信心。

· 买入法则四：股价在均线下方大幅偏离并急剧下跌，由于乖离率过大，存在技术性反弹的需求。

这是八**则中唯一一个明显的“逆势博弈点”。当股价由于恐慌性抛售，犹如断线风筝般远离均线时，根据“物极必反”的原理，其产生超跌反弹的概率大大增加。这类似于“捡飞刀”，高风险高回报，通常只适合短线高手快进快出，绝非稳健投资者的首选。韩风提醒自己，对这一法则要慎之又慎。

理解了买入的智慧，韩风转向与之镜像对称的四大卖出法则。

· 卖出法则一：均线从上升逐渐走平且略向下拐头，同时股价从均线上方向下跌破均线。

这与买入法则一相对应，是上升趋势终结的初步信号。均线走平表明上涨动能减弱，股价向下跌破均线，则意味着愿意在平均成本之下抛售的人开始占据上风。这是一个重要的警示信号，应考虑减仓。

· 卖出法则二：股价在均线之下运行，反弹时未能突破均线，随后再度掉头向下。

这是下降趋势中的“反弹逃命点”。在熊市中，任何反弹都是出逃的机会。当股价反弹至均线附近，如同撞上天花板般受阻回落，证明了均线的压力有效，下降趋势仍在延续。这里是明确的卖出或做空点位。

· 卖出法则三：股价在均线之下运行，反弹时突破均线，但短期均线依然呈下降态势，且股价很快又回落至均线之下。

这是“假突破诱多”的陷阱。与买入法则三相反，在下跌途中，主力会制造突破均线的假象，引诱抄底资金入场，随后便反手做空，股价重回跌势。这里是最后的逃命机会，或者是不错的做空点。

· 卖出法则四：股价在均线上方大幅偏离并急剧上涨，由于乖离率过大，存在技术性回调的需求。

这是“追高有风险”的明确提示。当股价在狂热情绪推动下，远远抛开均线“疯涨”时，其回调的风险也在急剧累积。这里是获利了结、落袋为安的时机，而非继续追涨的时点。

将这八**则熟记于心后，韩风开始了大量的图表复盘。他选取了不同周期、不同趋势的股票，用八**则去检验每一个关键的转折点。成功的案例让他振奋：在那些波澜壮阔的牛市中，他清晰地看到股价沿着均线稳步上行，每一次回踩均线（买入法则二）都是完美的加仓点；而在熊市开启时，股价跌破走平的均线（卖出法则一）则发出了清晰的离场信号。

然而，市场的复杂性很快给了他当头一棒。在震荡市中，他沮丧地发现，葛兰碧八**则几乎完全失灵。股价会反复上下穿越均线，导致金叉死叉频现，买入法则一和卖出法则一接连发出相互矛盾的信号，如果据此操作，将会陷入“左右挨打”的窘境。

“任何伟大的工具，都有其适用的土壤。”他深刻地认识到，“葛兰碧法则，是趋势的仆人。在单边市中，它是王者；在震荡市中，它是庸人甚至敌人。” 这让他明白了，在运用任何技术指标前，首先必须判断市场处于何种环境——是趋势市还是震荡市。

另一个让他头痛的问题是法则的“滞后性”。移动平均线本身是基于历史数据计算，葛兰碧买卖点必然出现在趋势已经运行了一段之后。这意味着，他无法买在最低点，也无法卖在最高点，必须放弃对“极致”的追求，转而捕捉“鱼身”最肥美的一段利润。

在今天的交易日志上，他精心绘制了葛兰碧八**则的示意图，并用不同颜色清晰标注了四个买点和四个卖点。

“日期：xxxx年x月x日

今日学习主题：葛兰碧八**则——均线应用的实战经典。

核心认知：

1. 体系构成：四大买入法则与四大卖出法则，构成完整的顺势与逆势交易框架。

2. 法则精髓：

· 买入法则一\/卖出法则一：趋势反转的初步确认点。

· 买入法则二\/卖出法则二：趋势延续的顺势操作点（核心）。

· 买入法则三\/卖出法则三：假动作后的确认点。

· 买入法则四\/卖出法则四：极端行情下的逆势博弈点。

3. 应用前提：

· 法则在单边趋势市场中效果显着。

· 在震荡市中效果极差，应减少使用或改用其他指标。

4. 优缺点分析：

· 优点：系统化、规则化，提供了明确的买卖点，能捕捉主要趋势波段。

· 缺点：滞后性是天然缺陷；对盘整行情适应性差；买卖点4具有较高风险。

思考与感悟：

· 葛兰碧法则将我与均线的关系，从‘观看’提升到了‘对话’的层次。现在，均线的每一次波动，我都能尝试理解其背后的战术意图。

· 深刻体会到‘舍与得’的哲学。接受滞后性，意味着放弃鱼头和鱼尾，只取鱼身，这本身就是一种智慧。

· 技术分析的真谛不在于找到‘圣杯’，而在于找到适合市场某种状态的‘利器’，并懂得在何时使用它，在何时收起它。

· 我的交易体系因此拥有了第一个系统性的、基于均线的买卖点生成器。下一步，是如何将它与其他工具（如成交量、mAcd）进行融合，以提高胜率。

**明日计划：学习‘趋势的利器’——mAcd指标的原理与构成，探索动能与趋势的共振。”

夜深人静，韩风反复品味着这八**则。它们不像武功秘籍般能带来立竿见影的神奇效果，更像是一位经验丰富的老船长传授的、关于如何根据洋流（均线）与风帆（股价）的关系来操舵的古老智慧。他知道，要真正驾驭这套法则，还需要无数次的实战洗礼与心态磨练，但至少，通往“指标之王”殿堂的大门，已被他亲手推开。

（第二十四章 完）