甲醇交易笔记 第42章 年6月6日 周五

甲醇mA509合约2025年6月6日分时走势深度解析

一、全日盘面关键节点复盘

早盘博弈（09:00-10:30）

开盘跳空高开：2269点开盘（高于前日收盘价），显示隔夜多头情绪占优。

急速冲高回落：09:17前后触及全日高点2278（接近关键阻力2280），但未能站稳，反映空头在压力位主动狙击。

量能集中释放：早盘1小时成交量达4196手峰值（占全日7%），mAVoL5（5日均量线2069.4）显着上穿mAVoL20（1324.7），验证短期资金活跃度提升，但价格未能突破前高，暴露量价背离风险。

中盘震荡整理（10:30-14:00）

价格收敛于2260-2265区间：振幅收窄至±5点，多空陷入僵持，持仓量稳定于80万手，反映主力资金观望态度。

量能阶梯式萎缩：成交量从早盘峰值回落至均量线以下，mAVoL5与mAVoL20差距缩小，暗示方向选择临近。

尾盘异动（14:00-15:00）

突发跳水：14:30后价格跌破2260支撑，最低下探2254点（贴近日低），引发止损盘涌出。

收盘修复：尾盘15分钟小幅反弹至2264点，形成带下影线的日K线，显示2250-2255区间存在多头护盘。

二、量价结构与技术信号解构

指标数值市场含义振幅0.16%创近期新低，波动率萎缩预示变盘mAVoL5\/\/1324短期资金活跃度高于中期均值收盘涨幅 0.22%虚涨实弱（收盘低于开盘）持仓量80万手未平仓合约高位，多空分歧加剧

关键形态识别：

“倒锤线”日K线：长上影（2278→2264）表明上方抛压沉重，2260以下买盘支撑有效。

分时“m头”结构：早盘2278双顶 午后2254双底，构成短线震荡箱体（2254-2278）。

三、多空主力行为推演

多头策略：

早盘借势上攻测试2280压力，失败后转入防御，尾盘死守2250-2255成本区（对应煤制甲醇盈亏平衡点）。

持仓量维持80万手高位，暗示未主动离场，但缺乏新增资金推动。

空头压制逻辑：

2270以上持续布空（2278高点成交量骤减），利用港口库存回升预期（据隆众数据，华东累库2.3万吨）制造压力。

尾盘打压至2254后未进一步杀跌，显示短线获利了结意图。

四、关联市场与基本面锚点

原料端联动：

当日动力煤期货Zc509下跌1.2%，削弱甲醇成本支撑（煤制占比70% ）。

天然气价格企稳（欧洲ttF基准 0.8%），暂缓气头甲醇成本压力。

供需边际变化：

装置动态：宁夏宝丰240万吨\/年装置重启，压制西北现货报价（内蒙古跌20元\/吨至2150）。

下游需求：mto开工率回升至78%（常州富德复工），但传统甲醛\/醋酸进入淡季。

五、后市推演与策略矩阵

场景1：向上突破（概率30%）

触发条件：收盘站稳2280且持仓增至85万手 。

驱动逻辑：mto集中补库 伊朗装船延迟引发进口缩量预期。

目标位：2300（前高阻力）→2350（年度震荡中枢上沿）。

场景2：区间延续（概率50%）

震荡边界：2250-2280（对应布林带中轨与上轨）。

操作策略：

下沿2250-2255多单（止损2240）

上沿2275-2280空单（止损2290）

场景3：破位下行（概率20%）

风险信号：持仓量跌破78万手 收盘击穿2240。

驱动因素：煤炭价格坍塌 烯烃工厂压价采购。

目标位：2200（煤制甲醇现金流成本线）。

六、机构级交易提示

期限结构监测：当前近月合约贴水远月（mA509 vs mA601价差-15），反映现货疲软预期，限制反弹空间。

波动率策略机会：30日历史波动率降至12%（年内低位），可卖出2260跨式期权（赚取时间价值）。

事件预警窗口：

6月10日opEc 会议（影响原油→能化板块情绪）

6月15日中国宏观数据（pmI\/固投）

终极结论：甲醇mA509处于“弱平衡”状态，短期2250-2280区间交易为主。突破需依赖增量驱动（如mto大面积复产\/煤炭限产），破位则关注煤化工利润修复带来的空头平仓机会。

附：技术指标修正参数建议

分时图叠加指标：ccI（参数14）突破 100确认多头趋势

夜盘盯盘位：

压力：2272（5日均线）、2285（6月3日高点）

支撑：2250（心理关口）、2238（60日均线）

本分析基于历史数据推演，实际走势需结合实时资金流向与突发消息验证。建议交易者通过「F3」调取分时图验证关键价位多空争夺细节，辅以mAcd柱状体背离信号增强决策精度。