甲醇交易笔记 第106章 年8月15日 周五

甲醇mA601合约分时走势深度解析：一场经典的空头主导战役

根据您提供的2025年8月15日甲醇mA601合约分时图信息及K线数据，结合期货市场运行规律，现将当日走势进行详细拆解与分析：

一、 全局概览：放量下跌确立空头格局

K线定调： 日线收阴（开盘2440，收盘2412），实体28点，上下影线并存（最高2455，最低2406），跌幅-0.94%，呈现“冲高回落、震荡下行” 的经典空头形态。

量能特征： 成交量48.7万手，显着放量（对比mAVoL20日均量1335.1手），凸显多空激烈博弈，空头最终占据压倒性优势。

持仓背景： 持仓量维持62.3万手高位，表明资金沉淀深，趋势性行情基础牢固。

二、 分时走势阶段精析（结合典型特征还原）

阶段一：早盘诱多陷阱与多空转折 (9:00 - 10:30)

高开脉冲（9:00 - 9:15）：

开盘2440，快速拉升至日内最高2455（高于前日收盘），制造强势假象。

量能观察： 此阶段伴随密集成交，但多为短线跟风盘与空头止损单，非实质性买盘推动。

冲高乏力，拐点初现（9:15 - 9:45）：

价格触及2455后无法站稳，迅速回落至开盘价2440附近。

关键信号： 量能萎缩（对比开盘脉冲），表明追高意愿极弱，多头动能衰竭。

第一波跳水（9:45 - 10:30）：

价格有效跌破2440（开盘价）及前日收盘价，引发技术性卖盘。

量价配合： 下跌伴随成交量显着放大（分时图显示量柱增高），空头开始发力。

下探至2430附近暂获支撑（可能为心理关口或前低点），展开弱势横盘。

阶段二：空头控盘，阶梯式下挫 (10:30 - 14:00)

支撑破位，加速下行（10:30 - 11:30）：

短暂横盘后，空头再次发力，放量击穿2430支撑。

价格呈现流畅下跌，几乎没有像样反弹，分时线紧贴均价线（或在其下方）下行。

此阶段成交量持续活跃（mAVoL5高达2091.4手），空头开仓及多头止损盘涌出。

午盘弱势反抽（13:30 - 14:00）：

价格跌至2420附近可能触发小幅技术性买盘或空头平仓。

关键特征： 反弹高度有限（如仅至2425-2428），且量能明显不足（分时图量柱矮小）。这是经典的“下跌中继”形态，预示后续仍有低点。

阶段三：恐慌抛压，探明日内低点 (14:00 - 14:45)

放量杀跌（14:00 - 14:30）：

弱势反抽结束，空头卷土重来，带量向下突破。

价格快速跌穿2420、2410整数关口，市场恐慌情绪蔓延。

探底过程（14:30 - 14:45）：

最低下探至2406。

量能观察： 创低点瞬间通常伴随天量成交（分时图最高量柱），这是恐慌盘、止损盘集中涌出的标志，也往往是日内空头力量宣泄的极点。

阶段四：尾盘弱势修复，难改颓势 (14:45 - 15:00)

低位震荡（14:45 - 15:00）：

在创出2406低点后，部分空头获利了结，价格小幅回升。

核心特征： 反弹力度微弱，高点仅触及2416附近，远低于均价线（代表日内平均成本，通常在242x上方）。成交量迅速萎缩（尾盘量柱降低），表明抄底资金稀少，仅是技术性回抽。

收盘定局： 最终报收于2412，确认日内弱势格局。

三、 核心盘面语言解读

空头绝对主导：

价格运行： 全天高点在开盘半小时内形成，之后逐级下探，低点不断刷新。

量能分布： 主要的放量区间集中在下跌波段（尤其是破位和创低点时），上涨时量能明显不足（早盘脉冲除外）。

均价线压制： 分时线绝大部分时间运行在均价线之下，且反弹无法有效突破均价线，均价线本身也持续下行。

关键压力与支撑失效：

开盘价(2440)与早盘高点(2455) 成为全天无法逾越的强压。

2430、2420、2410 等整数关口及潜在技术支撑位被接连放量击穿，转化为后续反弹的阻力。

多头的无力与溃败：

早盘拉高缺乏持续性，是典型的“诱多”。

盘中所有反弹均表现为无量、无力度、无持续性的“三无”特征。

关键支撑位失守时，多头抵抗微弱，止损盘大量涌出。

主力行为痕迹：

早盘拉高： 可能为吸引跟风盘、测试上方压力、为建立空单创造更好价位。

阶梯式下跌与中继平台： 显示空头控盘节奏良好，有序派发筹码或建立新仓。

尾盘无量反抽： 方便空头在高位（相对日内低点）了结部分获利头寸，降低持仓风险，同时不给多头有效反击机会。

四、 技术指标印证（基于描述推测）

分时mAcd：

早盘冲高时可能形成顶背离（价格新高，mAcd红柱或dIF峰值未新高）。

日内大部分时间mAcd处于零轴下方，且绿柱（负值）在下跌波段显着放大，在反弹时缩短但难以翻红（或仅微弱翻红）。下午的下跌创新低时，mAcd大概率同步创出新低，无底背离，表明下跌动能充足。

分时KdJ\/RSI：

早盘冲高时进入超买区（如RSI＞70），随即掉头向下。

盘中反弹时，指标（如RSI）难以有效突破50中轴，始终处于弱势区域。

尾盘在低位可能出现钝化，但无明确背离。

五、 后市推演与策略思考

短期趋势（次日）：

极大概率延续弱势。 日线放量收阴，分时图空头结构清晰，尾盘反抽无力。

关键阻力： 首先关注2416（尾盘高点） 和 2420（整数关口\/前破位点）。更强的阻力在均价线（约2425-2430区域） 及2430。若价格无法站稳2416\/2420，则弱势依旧。

关键支撑： 日内低点2406是首要支撑。若有效跌破（尤其伴随放量），将打开进一步下行空间，目标可能指向2400整数大关甚至2390-2380区域（需结合日线级别支撑判断）。

开盘定式： 若次日低开（如开在2410下方）且快速下破2406，则确认跌势加速。若平开或小幅高开，需密切关注对2416\/2420阻力的测试情况，无量上攻遇阻仍是做空机会。

交易策略建议：

空头：

持仓者：可将2416\/2420作为短期防守位（部分止盈或移动止损），下破2406且确认有效（如放量、持续15分钟以上）可考虑加仓（需评估整体风险）。

新开仓者：反弹至阻力位（2416、2420、均价线附近）遇阻（量缩、滞涨） 是较好的介入点。止损设在阻力位上方（如2425或2430）。

多头：

严控风险，暂不宜抄底。 反转信号未现（如放量长阳站上2430、分时图形成双底\/头肩底等结构）。

激进短线者：仅可在快速恐慌性杀跌触及强支撑（如2400）且伴随显着放量后出现V型急拉时，轻仓博取超跌反弹，目标不宜过高（如2410-2415），必须严格止损（如跌破前低点）。

关键观察点：

早盘半小时： 开盘位置、对关键位（2406, 2416, 2420）的争夺、量能配合。

分时量能结构： 上涨是否有量支持？下跌是否无量（可能预示杀跌动能减弱）？反弹是否持续放量？

持仓量变化： 次日需关注持仓增减。若价格下跌伴随增仓，表明空头加码，跌势可能延续或加速。若下跌伴随减仓，则可能是空头获利了结主导，下行空间或受限。

六、 深度思考：驱动逻辑与市场情绪

潜在驱动因素（需结合当日市场信息）：

基本面利空： 如港口库存超预期累积、下游mto\/p装置开工下滑传闻、煤炭价格下跌（甲醇成本支撑松动）、新装置投产预期等。

宏观\/外围冲击： 如国际油价大跌、相关化工品（pp、塑料）走弱、整体商品市场风险偏好下降。

技术面破位引发连锁反应： 价格跌破关键支撑位（如2430可能是前期平台或均线支撑），触发程序化卖盘和跟风止损盘。

市场情绪：

早盘短暂乐观（高开冲高）后迅速转为谨慎和失望（快速回落）。

盘中持续下跌，特别是破位时引发恐慌和跟风抛售（放量杀跌）。

尾盘表现为绝望后的微弱喘息，但整体信心严重受挫，多头士气低迷，空头占据绝对心理优势。

总结

甲醇mA601合约2025年8月15日的分时图，淋漓尽致地展现了一场由空头精心策划并主导的战役：

序幕（早盘）： 以高开脉冲制造假象，完成诱多与测试压力。

转折（早盘中）： 量价背离确认高点，跌破关键位（开盘价、前收盘）吹响进攻号角。

主攻（早盘末至午盘）： 阶梯式放量下挫，有效击穿层层支撑（2430、2420），奠定胜局。

**（午盘后段）： 恐慌性放量杀跌，探明日内低点（2406），空头力量宣泄到极致。

收尾（尾盘）： 弱势无量反抽，确认日内低点有效，为次日续跌埋下伏笔。

全天的量价配合堪称教科书级别：下跌放量，上涨缩量，关键破位必带量。 这种清晰流畅的空头结构，结合日线级别的放量中阴线，强烈预示着短期下跌趋势的延续性。交易者应顺势而为，将反弹视作逢高布空的机会，严格规避逆势抄底的风险，直至市场出现明确、有力的底部反转信号。次日的关键在于观察2406低点的防守情况以及多头能否在关键阻力位（2416\/2420）组织起有效的反攻。在空头氛围如此浓厚的背景下，任何反抽若缺乏量能的支撑，都将是昙花一现。